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Quantitative Momentum, de Wesley Gray e Jack Vogel

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Os autores são dois PHDs da Universidade de Chicago. Achei muito bom! O começo de Quantitative Momentum faz uma das melhores compilações de trabalhos acadêmicos. Dessa forma, os temas são eficiência de mercado, valor, behaviour e anomalias de precificação.

Diferente da maioria dos textos em que o autor assume uma posição para defender, eles fazem uma análise muito equilibrada, ponderando prós e contras e sempre se pautando pelos dados (bem estilo UChicago). Dessa forma, eles fazem algumas sugestões práticas e abordam as limitações do uso de determinadas metodologias de investimento sob o ponto de vista de risco de underperformance.

Geralmente, livros de investimento que defendem alguma abordagem específica apoiam na eficácia das estratégias de longo prazo. Quantitative Momentum tem uma abordagem realista e prática. Assim, reconhece que um dos maiores riscos dos gestores, independente da performance no longo prazo, é passar muito tempo underperformando.

É uma leitura rápida, de menos de 200 páginas e que vale a pena.

Leia mais análises sobre investimento em Leituras do Gestor.

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